騰訊控股 (00700) 截至二零一八年六月三十日止三個月及六個月業績公佈
http://www.hkexnews.hk/listedco/listconews/sehk/2018/0815/LTN20180815893_C.PDF
集團2018上半年收入較去年同期增長38.7%,毛利較去年增加33.0%,毛利率48.6%同比減少-2.07%。公司權益持有人應佔盈利增長25.8%,每股基本盈利人民幣4.3630元同比增幅為25.4%,不派中期股息同去年一樣。
盈利增長放緩其實是可預見,詳見之前文章 0700 騰訊控股 2017-12-31 全年業績 及 0700 騰訊控股 2018-03-31 第一季業績,主要是業務轉營和毛利率的問題。
公司基本因素
2018年上半年財務比率2018年上半年財務比率普偏做好,股東權益回報率、邊際利潤率和總資產回報率增加。現金流持續,但流動比率下降,淨負債/股東權益輕微增加。毛利率輕微下跌,盈利增長放緩。
FORS 2018年上半年9分和2017年度一樣,表示集團業務持平。
股票估值
上一篇文章 0700 騰訊控股 2018-03-31 第一季業績 預估2018年每股盈利上升25.0%到$11.39,以平均 P/E 由25.0-45.0倍計算,即2018年預計股值上下限$284.66-512.39。上半年業績大至乎合預期,全年盈利應該可逹到。
暫時今年股價高低$319.0-$476.6,低位$319.0是在8月份,高位$20.40是在1月份,預期 P/E 28.0-41.8倍。
現價大約$325.0,預期 P/E 28.5倍,如果今年高位已見,以波幅預計市場以24.7-41.8倍 P/E 交易,估值上下限便是 $281.3-476.2,現價在估值偏下位置 。通常第三季增長是全年最少,投資者可能會等到季度業績有好轉,才會再度留意。
(權益披露: 筆者於執筆時並未持有上述股票,但不排除將來會否持有上述股票相關權益)
謝謝提供企鵝的業績分析😄
回覆刪除希望對你有幫助😄
刪除非常有幫助,唔該晒無忌兄
回覆刪除無忌可以分享一下金沙既中期業績嗎?謝謝!
賭股個股值 model 我有做,但我要 key 返所有 past data,要啲時間。我還欠令一個網友 2318 業績。醫藥股和內房又未寫完,這星期又想寫教育股,但又要先跟以前跟過出了業績的股份,比啲時間我😅
刪除麻煩晒無忌兄,唔急的!
回覆刪除看無忌兄你的分析,獲益良多!