1316 耐世特 2018-06-30 中期業績

耐世特 (01316) 截至2018年6月30日止六個月中期業績公告 
http://www.hkexnews.hk/listedco/listconews/sehk/2018/0815/LTN20180815004_C.pdf

集團2018上半年收入較去年同期增長3.69%，毛利較去年減少-0.51%，毛利率18.1%同比減少-0.76%。公司權益持有人應佔利潤增長11.1%，每股基本盈利0.08美元同比增幅為14.3%，不派中期股息同去年一樣。

毛利減少但盈利增加，主要受惠於美國稅改法案，但下半年應該不會再有。

公司基本因素

2018年上半年財務比率持平，只是毛利率輕微下跌，其餘比率全部輕微做好。

FORS 2018年上半年11分和2017年度一樣，表示集團業務持續做好，有注意價值。

股票估值

上一篇文章 1316 耐世特 2017-12-31 全年業績 預估2018年每股盈利只輕微上升到$0.15美金即大約$1.18港幣，以五年平均 P/E 由8.03-15.33倍計算，即2018年預計股值上下限$9.48-18.09。上半年業績大至合乎預期，全年盈利應該可逹到。

暫時今年股價高低$9.19-$20.40，低位$9.19是在7月份，高位$20.40是在1月份，預期 P/E 7.8-17.3倍。上篇文章當時5月股價大約在$11.70，之後便上升到$13.74，上升了17.4%。然後又輾轉下跌到近期低位$9.19，跟估值下限$9.48接近。

現價大約$12.04，預期 P/E 10.2倍，如果今年高低位已見，以今年預期 P/E 7.8-17.3倍，現價在估值中間偏下位置 。

(權益披露: 筆者於執筆時持有上述股票相關權益，但不排除隨時減持)