0371 北控水務集團 2018-06-30 中期業績

北控水務集團 (00371) 截至二零一八年六月三十日止六個月之 中期業績公佈 
http://www.hkexnews.hk/listedco/listconews/sehk/2018/0829/LTN20180829148_C.pdf

集團2018上半年營業收入較去年同期增長9.7%，毛利較去年增長25.4%，毛利率38.3%同比上升4.8%。股東應佔溢利同比增長23.6%，每股基本盈利港幣0.2558元同比增長7.0%。公司股東應佔權益同比增長24.0%，分派中期股息每股港幣0.0950元同比增加18.8%。

公司基本因素

2018年上半年財務比率普偏做好，股東權益回報率、邊際利潤率、總資產回報率增加。流動比率增加，淨負債/股東權益減少。

FORS 由2017年度6分上升到2018年上半年的10分，表示集團業務做好，有注意價值。

股票估值

上一篇文章 0371 北控水務集團 2017-12-31 全年業績 預計2018年收益只上升15%，預計每股盈利$0.48。以10-16倍 P/E 計算，估值上下限是 $4.80-7.68。以上半年業績，全年應該可以達到。

暫時今年股價高低$3.61-6.30，低位$3.61是在8月份，高位$6.30是在1月份，預期 P/E 7.5-13.1倍。上篇文章當時4月股價大約$4.33，在估值偏下位置，之後一個多月便上升到$5.12，上升了18.2%。然後隨大市下跌到暫時今年低位$3.61，期間集團派發末期股息$0.075，現價連股息大約持平。

現價大約$4.28，預期 P/E 8.9倍，如果今年高低位已見，現價在估值偏下位置 。

(權益披露: 筆者於執筆時持有上述股票相關權益，但不排除隨時減持)