中國財險 (02328) 截至二零一八年六月三十日止六個月之未經審核中期業績公佈
http://www.hkexnews.hk/listedco/listconews/sehk/2018/0824/LTN20180824891_C.pdf
集團2018上半年總保費收入較去年同期增加14.1%，歸屬於母公司股東的淨利潤增加0.06%，基本每股收益人民幣0.5440元同比增加0.18%，不派中期股息同去年一樣。
保費收入及利息、股息和租金收入做好，除稅前利潤增長10.6%，但每股收益只增長0.18%是比較失望，因為所得税增加。
公司基本因素
2018年上半年財務比率普偏持平，股東權益回報率、總資產回報率增加。現金流持續，但流動比率減少，淨負債/股東權益增加。
FORS 2018年上半年10分和2017年度一樣，表示集團業務持續做好，有注意價值。
股票估值
上一篇文章 2328 中國財險 2017-12-31 全年業績 預計2018年每股盈利增長10%到$1.76，五年平均 P/E 7.8-12.2倍，估值上下限便是$13.73($9.15) - 21.47($14.3)。因為集團十送五紅股及人民幣貶值，以上半年業績調整每股盈全年上升到$1.2458元。
暫時今年股價高低$8.02-11.60，低位$8.02是在7月份，高位$11.60是在1月份，預期 P/E 6.44-9.31倍。上篇文章當時6月股價大約$9.21，在估值偏下位置，之後便輾轉下跌到暫時今年低位$8.02，現價大約持平，只賺取了期間股息大約$0.41153。
(權益披露: 筆者於執筆時並未持有上述股票，但不排除將來會否持有上述股票相關權益)
無忌兄，如果跟平安產險比較就不失望了 :)
回覆刪除還未睇平安業績，如果有機會跌到$60先睇😪。平安産險好差?
刪除平安產險在這份2018年上半年業績是倒退了10%以上的
刪除財險賠付都增加，只是投資叫做 OK 保返條數。
刪除我認為賠付增加都正常，呢個係國策，亦是费改的原意，即提高賠付率，降低费用率，只要不是暴升問題不大。
刪除如果無忌兄留意下平安各險種综合成本率的升幅就不意外了。
不過正常來說，保險公司賠付增加，未來保費就會相應增加，羊毛出在羊身上。而且上半年大部份出了業績的保險股，普遍投資都做得唔錯。以前市場覺得A股跌，保險投資收益就會跌，好像已經不再實現。
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