1789 愛康醫療 2018-06-30 中期業績

愛康醫療 (01789) 截至2018年6月30日止六個月的中期業績公告
http://www.hkexnews.hk/listedco/listconews/sehk/2018/0827/LTN20180827827_C.pdf

集團2018上半年收入較去年同期增長69.2%，毛利較去年增長70.8%，毛利率69.4%同比上升0.65%。股東應佔年內溢利同比增長30.8%，每股基本盈利人民幣0.0622元同比減少-5.36%，不派中期股息。

淨利潤增長，但每股基本盈利減少原因是去年發行新股上市，所以發行股數比去年增加。

公司基本因素

2018年上半年財務比率普偏持平，股東權益回報率、邊際利潤率減少。總資產回報率增加，現金流增加，存貨周轉率及應收賬款天數減少。

FORS 2018年上半年11分和2017年度一樣，表示集團業務持續做好，有注意價值。

股票估值

上一篇文章 1789 愛康醫療 2017-12-31 全年業績 預計2018年每股盈利有30%升幅到$0.2181，估計市場會以15-30倍 P/E 交易，估值上下限便是$3.27-6.54。因為當初沒有考慮上市後發行股數增加，以上半年業績及人民幣貶值，全年每股盈利可能和去年持平$0.1678。

暫時今年股價高低$2.68-6.78，低位$2.68是在1月份，高位$6.78是在6月份，預期 P/E 16.0-40.4倍。上篇文章當時7月股價大約$4.81，在估值中間位置，未有機會持有。

現價大約$4.89，預期 P/E 29.1倍，如果今年高低位已見，現價在估值中間位置 。

(權益披露: 筆者於執筆時持有上述股票相關權益，但不排除隨時減持)