股壇無忌: 個股分析-1066 威高股份

顯示包含「個股分析-1066 威高股份」標籤的文章。顯示所有文章

2018年9月2日星期日

1066 威高股份 2018-06-30 中期業績

威高股份 (01066) 截至二零一八年六月三十日止六個月之中期業績公佈
http://www.hkexnews.hk/listedco/listconews/SEHK/2018/0829/LTN20180829419_C.pdf

集團2018上半年收入較去年同期增長39.4%，毛利較去年增長34.6%，毛利率60.3%同比減少-2.2%。公司擁有人期間內溢利同比減少-0.01%，每股基本盈利人民幣0.1452元同比減少-0.01%，公司股東權益同比增加3.78%，分派中期股息每股人民幣0.0490元同比增加14.0%。

毛利同比增長34.6%，但淨利潤減少-0.01%，因為銷售成本、行政開支及融資成本大幅增加。管理層解釋是收購愛琅致存貨評估增值，增加銷售成本約和一次性交易費用所影響。

公司基本因素

2018年上半年財務比率普偏轉差，股東權益回報率、邊際利潤率、總資產回報率減少。現金流持續，但流動比率減少，淨負債/股東權益由淨現金公司轉為負債，主要是收購愛琅所影響。

FORS 2018年上半年9分和2017年度一樣，表示集團業務持平。

股票估值

預期2018年每股盈利增長10%至$0.5144，暫時今年股價高低$4.77-7.88，低位$4.77是在4月份，高位$7.88是在8月份，預期 P/E 9.3-15.3倍。

上一篇文章 1066 威高股份 2017-12-31 全年業績當時4月股價大約$4.97，差不多是暫時全年低位，之後一個多月便上升到$7.00，上升了大約$40.8%。期間集團派發末期股息$0.0563，現價連股息大約上升50.6%。

現價大約$7.43，預期 P/E 14.4倍，如果今年低位已見，以波幅預計市場以9.3-15.6倍 P/E 交易，估值上下限便是 $4.78-8.02，現價在估值偏上位置。

(權益披露: 筆者於執筆時並未持有上述股票，但不排除將來會否持有上述股票相關權益)

2018年4月13日星期五

1066 威高股份 2017-12-31 全年業績

威高股份 (01066) 是一間主要從事研發、生產及銷售一次性醫療器械、耗材的公司。集團主要提供：

a. 醫療用一次性使用耗材，例如輸液器、注射器、醫用針製品、血袋、預充式注射器、採血產品等製品；

b. 骨科產品；

c. 之前還有血液淨化製品，但由於股權變動，有關製造及銷售血液淨化產品之經營分部已於本年度內終止。

山東威高集團截至二零一七年十二月三十一日止年度之業績公佈
http://www.hkexnews.hk/listedco/listconews/SEHK/2018/0327/LTN20180327704_C.pdf

從以上全年業績，一次性使用耗材經營業務占整體收入 86%以上。骨科產品，只占13%。