1038 長江基建集團 2018-06-30 中期業績

長江基建集團 (01038) 二零一八年度中期業績 
http://www.hkexnews.hk/listedco/listconews/SEHK/2018/0726/LTN20180726250_C.pdf

集團2018年上半年收入增加39.16%，股東應佔溢利增加5.0%，每股盈利港幣2.36元增長4.9%，如果比對2017年的增幅2.7%，增長輕微加快。中期股息每股港幣0.68元上升1.5%。

環球業務營運表現如下:

1. 電能實業 - 溢利貢獻與去年同期相若；
2. 英國業務 - 溢利較去年同期上升0.3%；
3. 澳洲業務 - 溢利較去年同期上升37%，DUET 為集團提供全期六個月之溢利貢獻；
4. 歐洲大陸業務 - 溢利較去年同期上升220%，ista 提供全期六個月之貢獻；
5. 加拿大業務 - 溢利較去年同期上升49%，Reliance Home Comfort 的新增貢獻；
6. 中國內地業務 - 溢利較去年同期上升1.3%；
7. 新西蘭業務 - 溢利較去年下跌-24%，Wellington Electricity 之業績受到天氣影響；
8. 基建材料業務 - 溢利較去年同期上升0.7%；
9. 基本上增長由新收購業務所帶動。

公司基本因素

2018年上半年財務比率有改善，流動比率由0.69上升到1.32。淨負債/股東權益由30.8下降到26.0，每股賬面資產淨值上升3.2%。

FORS 由2017年度6分上升到2018年上半年的8分，表示上半年比2017年做好。

股票估值

上一篇文章 1038 長江基建集團 2017-12-31 全年業績 估算2018年每股盈利增長5%到港幣4.27元，上半年業績符合預期。

暫時今年股價高低$57.0-$70.5，預期 P/E 高低13.3-16.5倍，非常窄幅。現價大約$59.75，預期週息率4.2厘，預期 P/E 大約14.0倍，在估值偏下位置 。

(權益披露: 筆者於執筆時持有上述股票相關權益，但不排除隨時減持)