2018年11月19日星期一

0902 華能國際電力 2018-09-30 第三季業績


華能國際電力 (00902) 2018年第三季度報告
http://www3.hkexnews.hk/listedco/listconews/SEHK/2018/1023/LTN20181023820_C.pdf



集團2018年1-9月營業收入比上年同期上升13.1%公司股東的淨利潤比上年同期減少-29.3%,每股盈利人民幣0.12元減少-35.8%,不派發季度股息同去年一樣。盈利減少主要因為投資收益大幅減少。

公司基本因素


2018年1-9月財務比率普篇持平,股東權益回報率下跌,但總資產回報率增加。流動比率增加,但淨負債/股東權益也增加。

FORS 由2018年上半年10分下跌到7分,表示集團業務有放緩跡象,要密切注意業務會不會惡化。


股票估值


一篇文章 0902 華能國際電力 2018-06-30 中期業績 估算2018年營業收入保守預計全年增長10%,以波幅預計估值上下限便是$4.55-7.34因為人民幣貶值以九個月業績,可能只有8.0%增長到大約1974.16億。

暫時今年股價高低$4.04-$6.18,低位$4.04是在今年10月,高位$6.18是在7月份。上篇文章當8月股價大約在$5.89,在估值中間位置 。如果在大約下限$4.55持有用,現價差距6.60%。

現價大約$4.85,如果今年高位已見,以波幅預計估值上下限便是 $3.81-6.18,現價在估值中間偏下位置 。

延伸閱讀:
0902 華能國際電力 2017年全年業績

(權益披露: 筆者於執筆時並未持有上述股票,但不排除將來會否持有上述股票相關權益)

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