月供股票記錄 2019-03 (第3期)

今個月是業績期，所以花了很多時間看業績，沒有怎樣寫文章，希望下星期可以開始分析業績。

組合股票只沽出了 1382互太紡織換入了 2128 中國聯塑，還有加倉了 0178 莎莎國際及 3399 粵運交通。

反而不自覺做了很多期權倉位，一來組合沒有太多資金，而買入的股票也只是耐心等收息，所以交易次數不會很多。二來想增加組合的回報，用現有倉位做期權不用額外按金。三來有很多股票想買入，但現價非常不吸引，所以做多了一些遠期期權，用等待的時間收一些期權金。

股票買賣

1) 1382 互太紡織

沽出互太紡織因為集團3月14日發出了一個公告 自願公告業務發展更新 ，集團正準備在越南北部選擇一個合適之位置以建立新生產基地，總投資金額預計約為 6億港元至 13 億港元。消息應該是正面的，因為估計是現有產能不足以應付訂單，才需要建立新廠房。但係6-13億港元，錢係邊度嚟呢？上一個 中期業績 集團大約有7億現金，未必足夠應付開支，所以有機會減派息保留現金。因為新廠房預計 2022至2024年才開始投產，因此都係先沽出，再看看之後業績才決定。

2) 2128 中國聯塑

通常業績期會提早一至兩個星期準備，了解下星期出業績的股票看看有沒有機會。所以發現了2128 中國聯塑當時的價位估值是在多年低位，而且上一次 中期業績，罕有地增加咗派息，因此就買入一注博下業績有冇驚喜。

• 買入 3000股@$4.41=$13230；
• 以2017年全年股息 $0.18 計算，買入價週息率4.1厘；
• 以 IB 預計 2018年全年股息 $0.21 計算，預期週息率4.76厘；
• 已經公佈業績，全年股息 $0.30，週息率6.8厘。除淨日30/05/2019，還有62日。

如果以五年平均息率高低2.28-3.86厘作估值，買入價在預期週息率偏上位置，喺五年來最低估值。

3) 0178 莎莎國際及 3399 粵運交通

加注 0178 莎莎國際只係一廂情願覺得業績未必預期咁差，希望有驚喜。

至於粵運交通出了業績 截至2018年12月31日止年度的業績公佈 ，雖然盈利倒退，但係加咗派息，證明管理層都著重市場嘅反應。而業績展望，可能業務會開始好轉，所以就加注，詳細分析之後再寫。

期權買賣

今個月期權買賣比較多，所以只係簡單咁寫。

💡：1) 已有倉位，持續吸金，接貨當加注：

• 0001 長江和記實業 - Short Put 了1張5月份行使價$75.00 PUT 收期權金 $1.35(實收$1.308)，如果接貨，成本是$73.692。
• 2388 中銀香港 - Short Put 了1張9月份行使價$29.00 PUT 收期權金 $0.80(實收$0.762)，如果接貨，成本是$28.238。

💡：2) 博業績做好，公佈前倉位：

• 1044 恒安國際 - Short Put 了1張9月份行使價$57.50 PUT 收期權金 $2.92(實收$2.878)，如果接貨，成本是$54.622。

💡：3) 業績後倉位，估計不會穿行使價 ：

• 0023 東亞銀行公佈了 2018年度業績公告  ，詳細分析在 0023 東亞銀行 2018-12-31 全年業績。Short Put 了5張4月份行使價$25.0 PUT 收期權金 $0.39(實收$0.3695)，如果接貨，成本是$24.6305。
• 0066  港鐵公司公佈了 截至2018年12月31日止年度經審核業績公告  ，詳細分析在 0066 港鐵公司 2018-12-31 全年業績。Short Put 了2張4月份行使價$44.00 PUT 收期權金 $0.44(實收$0.421)，如果接貨，成本是$43.579。因為業績後股價持續上升，所以倉位已經平倉，然後轉去遠期期權。Short Put 了2張12月份行使價$44.00 PUT 收期權金 $1.36(實收$1.341)，如果接貨，成本是$42.659。
• 0388  香港交易所 - Short Put 了1張4月份行使價$255.00 PUT 收期權金 $4.95(實收$4.76)，如果接貨，成本是$250.24。

💡：4) 現價想入貨，收息，但組合沒有現金，所以做等價期權，希望下個月可以接貨：

• 1088  中國神華 - Short Put 了2張5月份行使價$17.5 PUT 收期權金 $0.50(實收$0.481)，如果接貨，成本是$17.019。
• 0386  中國石油化工 - Short Put 了1張4月份行使價$6.25 PUT 收期權金 $0.13(實收$0.1205)，如果接貨，成本是$6.1295。
• 0941  中國移動 - Short Put 了1張5月份行使價$77.5 PUT 收期權金 $1.61(實收$1.568)，如果接貨，成本是$75.932。

💡：5) 想入貨，但係目標價距離好遠，所以用遠權收下期權金先：

• 0002 中電控股上個月倉位已經結算，收哂期權金，因為覺得股價有下行壓力，所以先做一個遠期期權 。Short Put 了1張12月份行使價$85.00 PUT 收期權金 $2.35(實收$2.308)，如果接貨，成本是$82.692。
• 0688  中國海外發展 - Short Put 了1張12月份行使價$25.0 PUT 收期權金 $1.50(實收$1.49)，如果接貨，成本是$23.5。
• 0011  恒生銀行 - Short Put 了1張12月份行使價$180.0 PUT 收期權金 $7.50(實收$7.31)，如果接貨，成本是$172.69。

💡：6) 上個月做錯咗，但有錢賺，咁今個月又做錯一次啦：

• 2328 中國財險 - Short Put 了1張4月份行使價$8.50 PUT 收期權金 $0.29(實收$0.2805)，如果接貨，成本是$8.2195。

P.S: 以上股票詳細分析，會慢慢補上。

現有倉位如下:

(權益披露: 筆者於執筆時持有上述股票相關權益，但不排除隨時減持)