江蘇寧滬高速公路 (00177) 2018年第三季度報告
http://www.hkexnews.hk/listedco/listconews/SEHK/2018/1026/LTN201810261236_C.pdf
公司基本因素
2018年1-9月財務比率持續做好,股東權益回報率、邊際利潤率、總資產回報率增加。現金流持續,流動比率增加,淨負債/股東權益減少。
FORS 同2018年上半年的11分保持不變,表示集團業務持續做好,有注意價值。
股票估值
上一篇文章 0177 江蘇寧滬高速公路 2018-06-30 中期業績 預計2018年全年每股派息可能只輕微上升至$0.55,五年平均息率高低4.12-5.56%,股值上下限便是$9.89-13.35。
暫時今年股價高低$8.74-$12.90,低位$8.74是在7月份,高位$12.90是在1月份,預期息率 4.26-6.30厘。上篇文章當時8月股價大約$9.82,大市之後繼續尋底,但股價只跌到$8.95,沒有再創新低。如果在下限$9.89持有,現價大約持平。
延伸閱讀:
0177 江蘇寧滬高速公路 2018-03-31 第一季業績
0177 江蘇寧滬高速公路 2017年全年業績
(權益披露: 筆者於執筆時並未持有上述股票,但不排除將來會否持有上述股票相關權益)
無忌兄,
回覆刪除近來人民幣大跌,跌幾多我唔清楚。對於以人民幣為主要收入的企業 ,如公路股,換回港元後,盈利會有一定有影响 ,可能由增長轉倒退。你對人民幣跌的看法如何呢?
如果以去年中位數計算,人民幣暫時跌了-6.11%,對企業盈利當然有很大影响。我自已覺得今年股市大跌,其實主要原因是人民幣下跌,多過什麼貿易戰。但人民幣走向是最難預測,所以都是跌到嚟就知道,或升到嚟就知道。
刪除不過人民幣下跌不會一年跌太多,以2013-2017年作参考,人民幣2014年跌了大約2.5%,2015年跌了5.7%,2016年跌了5.5%,2017年升了7.9%,所以股市2016年止跌回升。但當時冇人預計到人民幣會升值,正如2018年冇人預計人民幣會貶值。
所以雖然選股是要考慮人民幣因素,但又好難去決定。不過有危就有機,如果唔係邊有6-7厘股息可以持有。回顧下前幾年的內銀股,6-7厘息都冇人買,現在又怎樣了。只要企業負債少,唔會執笠,便有值博率。
無忌兄,
回覆刪除多謝你詳細的資料。我也認為現在是抵買的時候。但我不知組合能否捱過這一浪。再跌10%左右,孖展就會被斬倉。這次可能又要交學費。
其實不應該用孖展買股票,但我知而家好多年青人是這様做。
刪除無忌兄,
刪除我之前一直沒有玩過孖展,所以對我來說是新鮮事,覺得好好玩。之前2倍,2.5倍,2.75倍,到後來因股價跌,不由自主的升到3.2倍,是學習也是體驗。
可以參考下
刪除http://www.orangenews.hk/finance/system/2018/06/13/010091741.shtml