2018年10月31日星期三

1766 中國中車 2018-09-30 第三季業績


中國中車 (017662018年第三季度報告 
http://www3.hkexnews.hk/listedco/listconews/SEHK/2018/1030/LTN20181030621_C.pdf


集團2018年1-9月收入較去年同期減少-3.8%,毛利較去年減少-2.2%,毛利率22.8%同比增加0.36%公司股東應佔利潤同比增長10.6%,每股基本盈利人民幣0.2600元同比增長8.3%。公司股東權益同比增加2.4%,不派發季度股息同去年一樣。

公司基本因素


2018年年1-9月財務比率普偏持平,FORS 同2018年上半年的8分保持不變,表示集團業務穩定。

10月8日集團公佈 海外監管公告 - 簽訂合同公告 ,第三季度新簽合同增加94.9%,本年累計增長31.4%。如果國內增加基建投資以保持經濟增長,中國中車好似首先已經得到受惠。

股票估值


一篇文章 1766 中國中車 2018-06-30 中期業績 預計2018年每股盈利有輕微升幅5%到$0.478,以波幅預計市場以12.2-19.8倍 P/E 交易,估值上下限便是 $5.83-9.46。以1-9月份業績,全年應該可以達到。

暫時今年股價高低$5.81-8.82,低位$5.81是在7月份高位$8.82是在1月份預期 P/E 12.2-18.5倍。上篇文章當時9月股價大約$6.50,在估值偏下位置,現價大約差距5.8%。

現價大約$6.88,預期 P/E 14.4倍,在估值中間偏下位置回調可能是持有的機會。

延伸閱讀:
1766 中國中車 2017-12-31 全年業績

(權益披露: 筆者於執筆時並未持有上述股票,但不排除將來會否持有上述股票相關權益)

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