2018年11月29日星期四

3998 波司登 2018-09-30 中期業績


波司登 (03998) 截至2018年9月30日止六個月之中期業績
http://www3.hkexnews.hk/listedco/listconews/sehk/2018/1129/LTN20181129926_C.pdf


集團2018/19財政年度半年收入較去年同期增長16.4%,毛利較去年增加22.5%,毛利率42.3%同比上升2.1%。公司權益持有人應佔溢利較上一個財政年度增加43.9%每股基本盈利人民幣0.0238元同比增加44.3%分派中期股息每股港幣0.0200同比增加33.3%。

公司基本因素


2018/19財政年度上半年財務比率普通做好,股東權益回報率、邊際利潤率、總資產回報率上升。速動比率持平,但淨負債/股東權益增加。

FORS 由2017/18年度9分上升到2018/19年度上半年的10分,有注意價值。

股票估值


上一篇文章 3998 波司登 2018-03-31 全年業績 預計2018/19年度每股盈利有30%升幅到$0.0945,以五年平均 P/E 10.7-21.0倍,估值上下限便是$1.01-1.98以上半年業績,全年應該可以達到。

暫時今個財政年度股價高低$0.730-1.440,低位$0.730是在4月份,高位$1.440是在11月份,預期 P/E 7.7-15.2倍上篇文章當時7月股價大約$1.14,在當時估值偏下位置。如果大約在股值下限$1.01持有,中間收取了末期股息每股港幣0.06元,現價連股息差距39.6%。

現價大約$1.35,預期 P/E 14.3倍,如果今年低位已見,以波幅預計市場以7.7-14.7倍 P/E 交易,估值上下限便是 $0.73-1.39,現價在估值偏上位置。

(權益披露: 筆者於執筆時持有上述股票相關權益,但不排除隨時減持)

4 則留言:

  1. 最近升到傻,仲有無貨? 我都諗緊佢業績係咪真係咁勁

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    1. 重有呀!之前走咗啲,補唔返,可能市場期望業績好好,不過業績前會再走啲。

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    2. 諗緊好唔好走減啲先, 坐咗6,7年艇

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    3. 返到家鄉未走一走先囉。

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